#34001: BREAKING NEWS OLTCHIM: - Imbunatatire vizibila a indicatorilor economico-financiari ai Oltchim in 2014 

Anul trecut, pierderea totală preliminată s-a diminuat cu 104 milioane de euro

Rezultatele economico-financiare înregistrate de SC Oltchim SA în anul 2014 confirmă evoluţia pozitivă a societăţii. Pierderea totală preliminată în anul 2014, în sumă de 509,4 milioane de lei (114,6 milioane de euro), este formată din pierdere din activitatea curentă - 191,1 milioane de lei (43,0 milioane de euro) şi pierdere din ajustări constituite - 318,3 milioane de lei (71,6 milioane de euro). Comparativ cu anul 2013, anul trecut, pierderea totală preliminată s-a diminuat cu 462,7 milioane de lei (104 milioane de euro). În anul 2014, societatea a crescut gradul mediu de utilizare a capacităţilor de producţie, de la 20,69% la 24,26%, ceea ce a condus la creşterea cifrei de afaceri cu 129,6 milioane de lei, respectiv cu 26%, de la 497,9 milioane de lei în anul 2013 la 627,5 milioane de lei (141,2 milioane de euro) în anul 2014; reducerea pierderii totale din activitatea curentă cu 35%, de la 295 de milioane de lei în anul
2013 la 191,1 milioane de lei în anul 2014 (reducere cu 103,8 milioane de lei, respectiv 23,4 milioane de euro); îmbunătăţirea indicatorului EBITDA (rezultat înainte de dobânzi, taxe, amortizare) strict din activitatea de producţie de la minus 204,1 milioane de lei în anul 2013 la minus 41,8 milioane de lei (9,4 milioane de euro) în anul 2014. Valoarea exportului realizat de SC Oltchim SA în anul 2014 este de 100 de milioane de euro, respectiv 71% din cifra de afaceri şi este în creştere cu 31 de milioane de euro, faţă de aceeaşi perioadă a anului anterior. Faptul că societatea a reuşit ajungerea la un punct de echilibru reiese şi din prezentarea, în sinteză, a rezultatelor înregistrate în luna noiembrie 2014 (luna decembrie nu este reprezentativă pentru activitatea SC Oltchim SA, datorită perioadei de vacanţă de pe piaţa externă, unde valorifică peste 70% din producţie), comparativ cu luna februarie 2013, prima lună după intrarea în procedura insolvenţei. După cum reiese din datele prezentate, SC Oltchim SA şi-a majorat cifra de afaceri lunară, de la 5,4 milioane de euro, în februarie 2013, la 16,1 milioane de euro, în luna noiembrie 2014, respectiv o creştere cu 10,7 milioane de euro, respectiv de trei ori a acesteia. Valoarea lunară a livrărilor la export au crescut cu 8,2 milioane de euro, respectiv de 4,8 ori în luna noiembrie 2014, comparativ cu luna februarie 2013. SC Oltchim SA înregistrează un punct de echilibru unde veniturile lunare din exploatare sunt mai mari decât cheltuielile de exploatare, mai puţin amortizarea lunară, respectiv înregistrează o EBITDA pozitivă de 383.000 de euro, care, comparativ cu rezultatele înregistrate în prima lună de după intrarea în insolvenţă, de minus 4,1 milioane de euro, reprezintă o îmbunătăţire cu 4,5 milioane de euro. Acest lucru s-a reuşit în principal din surse proprii, SC Oltchim SA
necontractând credite pentru a finanţa capitalul de lucru, iar stocurile de produse finite au prezentat valori scăzute, cuprinse între 1,4 milioane de euro şi 2,9 milioane de euro, care, însă, au avut o viteză de rotaţie de 7 zile, societatea reuşind astfel să valorifice foarte repede producţia realizată şi, implicit, să se poată autofinanţa. Singura finanţare obţinută după intrarea în insolvenţă a fost de 1,5 milioane de euro, în urma încheierii unui contract de asociere în participaţiune cu RCS&RDS, firmă cu capital integral privat, prin care a fost finanţată revizia generală şi repornirea Instalaţiei de oxo-alcooli, în luna septembrie 2014.

De două luni, Oltchim a oprit temporar Secţia Oxoalcooli

SC Oltchim SA a reuşit atingerea, în cursul lunii noiembrie 2014, a unui grad de utilizare a capacităţii de producţie, în medie, de 27% care, coroborat cu conjunctura favorabilă de pe piaţa externă la polioli-polieteri (principalul produs fabricat cu o pondere de 70% în cifra de afaceri), a permis societăţii să înregistreze, începând cu luna octombrie 2014, rezultate pozitive în activitatea operaţională. Gradul de utilizare a capacităţilor de producţie de la SC Oltchim SA la un nivel de peste 27% este realizat prin funcţionarea Instalaţiei de Electroliză cu Membrane, utilizată la capacitatea maximă, care poate funcţiona în condiţiile tehnice actuale (circa 82%); secţiilor Propenoxid, Polioli-polieteri, care funcţionează în interdependenţă tehnologică, utilizate la peste 70% din capacitate, limitate de cantitatea de clor produsă de Instalaţia de Electroliză cu Membrane şi de cantităţile care se pot aproviziona din alte surse, care sunt limitate; Secţiei Oxoalcooli, care a fost repornită în luna septembrie 2014 şi care, în luna noiembrie, a funcţionat la circa 58% din capacitatea de producţie, fiind limitată de starea tehnică a catalizatorilor utilizaţi în instalaţii şi care vor fi înlocuiţi la prima revizie generală efectuată după un an de funcţionare, precum şi de faptul că societatea a reintrat pe piaţa acestui produs după 3 ani, astfel că vânzările sunt mai reduse la început. În data de 12 decembrie 2014, SC Oltchim SA a oprit temporar funcţionarea acestei instalaţii, din două motive principale: lipsa de cerere de pe piaţa externă la produsele oxoalcooli, determinată de perioada de vacanţă şi diminuarea preţurilor de vânzare a produselor finite, chiar mai mare decât reducerea cotaţiilor internaţionale la propilenă - derivată a petrolului (principala materie primă). Sunt oprite încă următoarele linii de
producţie: linia de producţie anhidridă ftalică – dioctilftalat, oprită total din luna august 2012; Instalaţia Electroliză cu mercur, oprită total din luna mai 2012; secţia PVC, oprită total din luna septembrie 2011; secţia Monomer, oprită total din noiembrie 2008 şi Direcţia Petrochimică Bradu, oprită total din noiembrie 2008. Rezultatele obţinute de la data intrării în insolvenţă au condus şi la o stabilitate în relaţia cu salariaţii. Astfel, în ultimul an, SC Oltchim SA a achitat lunar contravaloarea drepturilor salariale aferente unei luni (avans, lichidare şi tichete de masă). În aceste condiţii, societatea este la zi cu acordarea tichetelor de masă, rămânând în continuare restanţe salariale în bani pentru peste 75 de zile, întârziere care provine dinainte de intrarea societăţii în insolvenţă. Situaţiile financiare ale SC Oltchim SA au fost întocmite în baza principiului continuităţii
activităţii. În intervalul 2-10 martie 2015 are loc votarea planului de reorganizare al SC Oltchim SA în cadrul Adunării creditorilor, în conformitate cu prevederile art. 99, alin. 21, coroborate cu prevederile art. 100 din Legea nr. 85/2006 a insolvenţei.

#34002: BREAKING NEWS OLTCHIM: - Re: Imbunatatire vizibila a indicatorilor economico-financiari ai Oltchim in 2014 

 Situaţiile financiare din 2014 cuprind activele la valoarea reevaluată

Valoarea justă a activelor imobilizate de la SC Oltchim SA a fost stabilită pe baza principiului continuităţii. Activele societăţii au fost reevaluate în anul 2013, situaţiile financiare la 31 decembrie 2014 cuprinzând activele la valoarea reevaluată. Amortizarea calculată la valorile reevaluate, prin metoda liniară, este înregistrată lunar în cheltuielile de exploatare. La casarea sau cedarea ulterioară a unui activ reevaluat, surplusul din reevaluare atribuibil, inclus în rezerva din reevaluare, este transferat direct în rezultatul reportat, reprezentând surplusul realizat din rezerve din reevaluare. Transferul rezervei din reevaluare nu este posibil decât în cazul derecunoaşterii activului. Situaţiile financiare ale SC Oltchim SA sunt întocmite la cost istoric, modificate pentru a include ajustarea capitalurilor proprii, conform standardului internaţional de contabilitate 29 - „Raportarea financiară în economiile
hiperinflaţioniste”, până la 31 decembrie 2003. Începând cu 1 ianuarie 2004, economia României nu mai este considerată hiperinflaţionistă, şi SC Oltchim SA a încetat aplicarea IAS 29 începând cu această dată. Tranzacţiile în monedă străină sunt transformate în moneda funcţională a SC Oltchim SA, utilizând rata de schimb din ziua tranzacţiei. Activele monetare şi datoriile denominate, în monedă străină, la data întocmirii bilanţului, sunt transformate în monedă funcţională, cu o rată de schimb la data bilanţului. Diferenţele de curs valutar sunt înregistrate în contul de profit şi pierdere. Activele şi pasivele nemonetare care sunt prezentate pornind de la costul istoric în valută sunt transformate utilizând rata de schimb de la data tranzacţiei. Ratele de schimb la 31 decembrie 2014 sunt următoarele: 1 euro - 4,4821 lei; 1 dolar - 3,6868 lei. Menţionăm că datoriile în valută ale SC Oltchim SA, înscrise în tabelul definitiv al creanţelor sunt transformate în moneda funcţională, cu o rată de schimb la data intrării în insolvenţă (30 ianuarie 2013). Amortizarea se calculează la valorile reevaluate, prin metoda liniară, de-a lungul duratei utile de viaţă estimată a activelor, începând din luna următoare punerii în funcţiune. Terenurile şi imobilizările SC Oltchim SA în curs nu fac obiectul amortizării. Cheltuielile efectuate pentru înlocuirea unei componente a unui element de imobilizări corporale care este înregistrat în contabilitate ca şi activ separat sunt capitalizate în mijlocul fix, cu valoarea contabilă a componentei înlocuite. Alte cheltuieli ulterioare sunt capitalizate numai când generează beneficii economice ulterioare pentru SC Oltchim SA. Toate celelalte cheltuieli sunt încorporate în contul de profit şi pierdere, pe măsură ce se efectuează. Costurile cu reparaţia şi întreţinerea
imobilizărilor corporale sunt trecute pe cheltuieli, pe măsură ce se efectuează, îmbunătăţirile care măresc semnificativ durata de viaţă sau valoarea mijlocului fix fiind capitalizate. Stocurile SC Oltchim SA sunt măsurate la cea mai mică valoare dintre cost şi valoarea realizabilă netă. Costul stocurilor este, în general, determinat pe baza costului mediu ponderat. Costul produselor finite şi al celor în curs cuprinde materii prime, forţa de muncă directă, alte cheltuieli directe şi cheltuieli indirecte, care se referă la producţie (bazate pe capacitatea normală de producţie), dar excluzând costul împrumuturilor. Valoarea realizabilă netă este preţul de vânzare estimat în cursul normal al activităţii, minus costurile estimate pentru finalizare, dacă este cazul, şi cheltuielile ocazionate de vânzare. Sunt înregistrate ajustări pentru stocurile cu mişcare lentă, uzate fizic şi moral, dacă este cazul.
Disponibilităţile băneşti ale SC Oltchim SA includ casa, conturile curente şi depozitele bancare. Descoperirile de cont care sunt rambursabile la vedere fac parte integrantă din gestiunea numerarului societăţii şi sunt considerate ca o componentă a numerarului şi echivalenţelor de numerar, în scopul întocmirii situaţiei fluxurilor de trezorerie.

Preţul de vânzare a SC Oltchim SA va fi de cel puţin 307 milioane de euro

Potrivit planului de reorganizare a SC Oltchim SA, propus de administratorii judiciari, preţul de vânzare a întreprinderii va fi de cel puţin 307 milioane de euro, din care circa 230 de milioane de euro reprezintă datoriile pe care vor să le recupereze creditorii, iar restul de 77 de milioane de euro sunt, de fapt, valoarea activelor. Banii obţinuţi din vânzarea SC Oltchim SA vor fi folosiţi pentru a stinge o parte dintre datoriile combinatului chimic vâlcean, aflat în insolvenţă din ianuarie 2013. Pe bursă, unde acţiunile SC Oltchim SA sunt suspendate de doi ani, compania avea o valoare de 105 milioane de lei (23 de milioane de euro), la 30 ianuarie 2013, iar Dan Diaconescu a cumpărat pachetul majoritar de acţiuni de la statul român cu 45 de milioane de euro, în septembrie 2012, tranzacţia fiind ulterior anulată. Preţul de pornire apare în planul de reorganizare a companiei, depus de consorţiul de administratori judiciari la
Tribunalul Vâlcea. Principalul scenariu luat în calcul pentru redresarea combinatului chimic vâlcean rămâne separarea activelor de producţie ale societăţii într-o entitate nouă, SC Oltchim SPV SRL, care ar urma să fie vândută unui investitor strategic. Soluţia a fost încercată de mai multe ori, în ultimii ani, dar nici un investitor nu a depus o ofertă angajantă. SC Oltchim SA este acum administrată de firmele BDO Business Restructuring şi Rominsolv SPRL. Datoriile vor rămâne la SC Oltchim SA, la fel şi terenurile şi clădirile fără rol în producţie, care vor fi lichidate. Totalul creanţelor împotriva SC Oltchim SA, înscrise la masa credală, depăşea 3,4 miliarde de lei (766 de milioane de euro) în ianuarie 2015, anterior depunerii planului de reorganizare. Planul prevede, însă, că datoriile vor fi achitate în limita a 230 de milioane de euro, după deducerea din preţul de 307 milioane de euro a datoriilor curente şi restante. Creditorii garantaţi şi bugetari vor avea şi opţiunea de a converti creanţele în acţiuni la companie, fie după vânzare, fie ca o soluţie alternativă de redresare a SC Oltchim SA. Avocatul Gheorghe Piperea, unul dintre administratorii judiciari ai SC Oltchim SA, a declarat că datoriile combinatului chimic vâlcean către salariaţii disponibilizaţi în anul 2013 se ridică la circa 9 milioane de euro şi că reprezintă creanţe care vor fi plătite cu prioritate, conform planului de reorganizare finalizat recent. Piperea a dezminţit informaţiile potrivit cărora aceste creanţe sunt chirografare şi a explicat că, fiind datorii generate în timpul procedurii insolvenţei, legea stipulează că trebuie achitate cu prioritate. Avocatul a spus că salariaţii disponibilizaţi vor începe să-şi primească banii după aprobarea planului de reorganizare. Zeci de disponibilizaţi de la SC Oltchim SA au protestat, săptămâna
trecută, în curtea întreprinderii, nemulţumiţi că nu şi-au primit salariile compensatorii. Protestul a avut loc la câteva zile după ce administratorul judiciar depusese, la Tribunalul Vâlcea, planul de reorganizare a SC Oltchim SA. Documentul stipulează că SC Oltchim SA va plăti creanţele salariale, în proporţie de 100%, în termen de cinci zile lucrătoare de la data vânzării SC Oltchim SPV SRL, respectiv după privatizarea societăţii. Reprezentanţii sindicatului sunt, însă, nemulţumiţi de planul de reorganizare.